В структуре активов предприятия наибольший удельный вес занимают оборотные активы. В 2011 г. Имело место следующие соотношение между оборотными и необоротными активами: 91,7 и 8,3 %.
В 2011 г. оборотные активы были на 77,9 % сформированы за счет дебиторской задолженности. Это положительный фактор, поскольку дебиторская задолженность представляет собой более ликвидный актив, чем запасы.
Рис. 13 - Структура активов предприятия в 2011 г., %
Пассивы в 2011 г. на 74,45 % сформированы за счет краткосрочных обязательств. Удельный вес долгосрочных обязательств (отложенные налоговые активы) незначителен (0,15 - 0,4 %).
Отрицательным фактором в структуре пассива является снижение удельного веса собственного капитала. Однако задолженность перед акционерами относительно дивидендов, учитываемая в балансе в краткосрочных пассивах, может быть приравнена к собственным средствам.
Рис. 14 - Структура пассивов предприятия, %
За рассматриваемый период валюта баланса возросла на 10 818 тыс. руб.
Таблица 2.14 Анализ финансовой устойчивости предприятия на основе финансовых коэффициентов
Показатель |
2006 |
2010 |
2010 |
Отклонение 2011 | |
От 2010 |
От 2006 | ||||
1. Сумма собственного капитала с приравненными к собственным средствами (СК) |
8 262 |
11 273 |
12 069 |
+796 |
+3807 |
2. Сумма долгосрочных обязательств (ДО) |
62 |
40 |
45 |
+ 2 |
42 |
3. Сумма краткосрочных обязательств (КрО) |
8 085 |
9 481 |
15 116 |
+5635 |
+7031 |
4. Сумма заемного капитала (ЗК = ДО + КрО) |
8 147 |
9 521 |
15 161 |
+5640 |
+7014 |
5. Сумма совокупного капитала (К) |
16 490 |
20 799 |
27 227 |
+6428 |
+10818 |
6. Коэффициент финансовой автономии (независимости) (СК / К) |
0,501 |
0,542 |
0,443 |
-0,099 |
-0,058 |
7. Коэффициент финансовой зависимости (ДО + КрО/ К) |
0,499 |
0,458 |
0,557 |
+0,099 |
+0,058 |
8. Коэффициент покрытия долгов собственным капиталом (платежеспособности) (СК / ЗК) |
1,014 |
1,184 |
0,796 |
-0,388 |
-0,218 |
9. Оборотные активы (ОА) |
12400 |
17561 |
24978 |
+7417 |
+12578 |
10. Денежные средства (ДС) |
108 |
2 996 |
2 392 |
-604 |
+2284 |
11. Дебиторская задолженность + Денежные средства (ДЗ + ДС) |
10 437 |
14 610 |
3 594 |
+8984 |
+13157 |
12. Коэффициент текущей ликвидности (ОА / КрО) |
1,53 |
1,85 |
1,65 |
-0,2 |
+0,12 |
13. Коэффициент быстрой ликвидности (ДС + ДЗ / КрО) |
1,3 |
1,54 |
1,56 |
+0,02 |
+0,26 |
14. Коэффициент абсолютной ликвидности |
0,013 |
0,316 |
0,153 |
-0,163 |
+0,14 |